Bei einem Effektenlombardkredit handelt es sich um einen Privatkredit, der durch die Verpfändung des Wertpapierdepots des Kreditnehmers besichert wird. Anders als bei einem Wertpapierkredit, der ebenfalls durch die Verpfändung des Depots besichert wird, ist der Effektenlombardkredit nicht an einem bestimmten Verwendungszweck gebunden. Hierdurch hat der Kreditnehmer den Vorteil, dass die aufgenommenen Finanzierungsmittel für jeden beliebigen Zweck eingesetzt werden können.

In der Regel wird der Effektenlombardkredit in Form eines Kreditrahmens zur Verfügung gestellt und kann jederzeit durch Barabhebungen, Überweisungen oder Lastschriften in Anspruch genommen werden. Die Rückzahlung des Effektenlombardkredites kann flexibel gestaltet werden und ist nicht an einen Tilgungsplan gebunden, so dass der Kunde die Kreditschuld jederzeit ganz oder teilweise zurückzahlen kann. Meistens gilt für den Effektenlombardkredit ein variabler Zinssatz, der nur auf die tatsächlich abgerufenen Kreditbeträge berechnet wird. Die Zinskosten werden beim regelmäßigen Kontenabschluss entweder monatlich oder quartalsweise belastet.

Eine Laufzeitbeschränkung ist nicht vorgesehen, so dass der Kreditnehmer den Effektenlombardkredit bei guter Bonität bis auf weiteres nutzen kann. Der Umfang des Kreditrahmens richtet sich nach dem Bestand des Wertpapierdepots und den Konditionen des Kreditgebers. In der Regel entspricht der Effektenlombardkredit nicht 100% des Depotvermögens, da auf Grund einer veränderlichen Marktlage Kursschwankungen die Werthaltigkeit des Depotbestandes beeinträchtigen können. Dies könnte im Falle der Zahlungsunfähigkeit des Kreditnehmers zu einem Verlust für die Bank führen, da das Wertpapierdepot in einem solchen Falle zur Tilgung der Kreditschuld herangezogen werden würde.