Mit einem Wertpapierkredit ist es möglich, in Wertpapiere zu investieren, ohne direkt eigenes Kapital einsetzen zu müssen. Dadurch ist der Wertpapierkredit gerade bei spekulativ orientierten Anlegern sehr beliebt. Um einen Wertpapierkredit beanspruchen zu können, wird ein Teil der im Depot befindlichen Wertpapiere an die Bank verpfändet. Die Aktien, Fonds oder Anliehen im Depot dienen also als Sicherheit für die Bank.

Jedes Wertpapier kann bis zu einer Beleihungshöchstgrenze beliehen werden, die die Bank individuell festlegen kann. Bei vielen großen Banken werden Aktien aus dem größten deutschen Aktienindex DAX oder dem Dow Jones Industrial Average Index aus den USA bis zu einer Höhe von 70 Prozent des Wertes beliehen. Andere Wertpapiere werden beispielsweise bis zu einer Grenze von 30, 40 oder anderen Prozentanteilen beliehen. Dadurch ändert sich die Höhe des eingeräumten Kreditrahmens in der Regel fast täglich.

Gerade in Fällen, in denen der Wertpapierkredit fast bis zur vollen Höhe der Beleihungsgrenze ausgeschöpft wird, kann es so bei geringen Kursschwankungen schnell zu einer Überschreitung der Beleihungsgrenze kommen. Für den Anleger ergibt sich hieraus eine nicht unerhebliche Gefahr. Schließlich kann die Bank im Falle einer nachhaltigen Überschreitung der Beleihungsgrenze die verpfändetet Wertpapiere verwerten, also verkaufen oder vom Anleger einen Ausgleich des Fehlbetrages fordern. Diese sogenannte Nachschusspflicht kann dazu führen, dass der Anleger vor eine große finanzielle Herausforderung gestellt wird. Denn nicht immer handelt es sich bei dem auszugleichenden Fehlbetrag um wenige Euro. Je nach Höhe des beanspruchten Wertpapierkredits können hier schnell mehrere tausend Euro auflaufen.

Wertpapierkredite sollten vor dem Hintergrund der großen Risiken nur von absoluten Profis genutzt werden und mit Bedacht eingesetzt werden. Ein blinder Kauf von Wertpapieren auf Kredit ist dagegen auf keinen Fall empfehlenswert.