Über die letzten Jahrhunderte haben es Banken geschafft ihre Position als Finanzintermediär stetig zu festigen. Dieser Umstand ist in keinster Weise verwerflich, hat dieses System doch den wirtschaftlichen Aufstieg aller Industrienationen überhaupt erst möglich gemacht. Doch Dank der informationstechnischen Revolution der letzten 25 Jahre und aufgrund des zunehmend kritikwürdigen Verhaltens der Finanzindustrie (bspw. in Hinsicht auf die teilweise enormen Zinsspreads) ist ein Wandel zu erkennen, im Zuge dessen sich bislang zwei Anbieter auf dem Markt etablieren konnten, die die uneingeschränkte Notwendigkeit von Finanzintermediären zunehmend in Frage stellen: smava und aux money. Diese beiden jungen Unternehmen betreiben jeweils eine internetbasierte Plattform, auf der Privatleute anderen Privatleuten oder Geschäftsleuten Kredite gewähren. Da die Banken als Intermediäre entfallen, erhalten die Kreditgeber höhere Zinsen für ihr eingesetztes Kapital, während Kreditnehmer gleichzeitig weniger Zinsen für Kredite zahlen müssen.
Um die Risiken von Kreditausfällen allgemein deutlich zu reduzieren, müssen sich interessierte Kreditnehmer einem Scoringverfahren unterziehen, welches durchaus mit dem einer Bank vergleichbar ist. Das Scoring führt schließlich zu einer Bonitätsnote, an Hand derer sich mögliche Kreditgeber entsprechend ihrer Risikoneigung für oder gegen eine Kreditgewährung entscheiden können. Um die Risiken des einzelnen Anlegers bzw. Kreditgebers zu reduzieren, wird dieser im Falle eines Ausfalls des Kredites aus einem Pool bedient, in dem Kredite gleicher Bonität zusammengefasst werden. Über die letzten Jahre haben smava und aux money ihre Scoringverfahren so weit verbessert, dass ihnen mittlerweile selbst die Stiftung Warentest gute bis sehr gute Noten in Hinblick auf Seriosität und Sicherheit bescheinigt.
Die Funktionsweise ist hierbei vergleichsweise einfach: Kreditgeber eröffnen ein Konto direkt bei dem Anbieter und kapitalisieren dies entsprechend. Auf der Seite des jeweiligen Anbieters stellen Kreditnehmer kurz dar, wie viel Kredit sie zu welchen Konditionen (Zinssatz und Laufzeit) für welchen Zweck aufnehmen möchten. Stimmen Projekt und persönliche Vorstellung des Kreditgebers überein, kann der Kreditgeber entweder die komplette Kreditsumme und einen Teil zur Verfügung stellen. Sobald das Projekt voll finanziert ist, tritt der Kreditvertrag in Kraft. Hierbei verpflichtet sich der Kreditnehmer über die vereinbarte Laufzeit monatliche Tilgungsraten zu zahlen bis der Kredit vollständig bedient ist. Die Auszahlung erfolgt hierbei nicht auf das Konto bei dem jeweiligen Anbieter, sondern auf das Referenzkonto, über welches das Konto im Vorfeld kapitalisiert wurde.